Nhà phát triển thuốc chống béo phì Metsera đã thông báo vào thứ Sáu rằng họ đã chấp nhận đề nghị mua lại 10 tỷ USD của Pfizer, điều này có thể là dấu chấm hết cho cuộc chiến đấu thầu giữa gã khổng lồ dược phẩm có trụ sở tại New York và đối thủ Novo Nordisk đã bùng nổ trong tuần qua.
Pfizer dường như đã khóa chặt thương vụ mua lại này vào tháng Chín trước khi Novo tham gia tuần trước với một đề nghị không được yêu cầu, nó đã kích thích một cuộc chiến chiến lược cho một tài sản quý giá trong thị trường giảm béo phì đang phát triển. Pfizer đang cố gắng thâm nhập vào thị trường đó để khắc phục những thất bại trước đó trong việc phát triển thuốc giảm béo phì.
Pfizer sẽ trả 86,25 USD cho mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt, cao hơn 3,69% so với mức đóng cửa của Metsera vào thứ Sáu, theo tuyên bố của Metsera. Đề nghị bao gồm 65,60 USD mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt và một quyền giá trị điều kiện cho phép người sở hữu nhận thêm khoản thanh toán lên đến 20,65 USD mỗi cổ phiếu bằng tiền mặt.
Trò chơi M&A leo thang đã khiến cổ phiếu của Metsera tăng mạnh trong tuần qua. Từ thời điểm Novo bước vào với đề nghị cho đến khi đóng cửa vào thứ Sáu, cổ phiếu của Metsera đã tăng gần 60%, đưa giá trị thị trường của nó lên 8,75 tỷ USD.
Một khoảng thời gian, có vẻ như Novo đã có lợi thế. Novo đã cố gắng lấy lại vị thế thống trị trước đây của mình trong các loại thuốc chống béo phì mà họ đã mất vào tay Eli Lilly. Không rõ liệu họ có đưa ra một đề nghị khác hay Metsera có chấp nhận một đề nghị khác hay không.
Metsera, trong tuyên bố hôm thứ Sáu, cho biết đề nghị của Novo đã đưa ra “các rủi ro pháp lý và quy định không thể chấp nhận” so với việc sáp nhập với Pfizer, đề cập đến một cuộc gọi từ Ủy ban Thương mại Liên bang Hoa Kỳ để thảo luận về các rủi ro của giao dịch với Novo. Cơ quan quản lý đã gửi một bức thư vào đầu tuần này đến Novo và Metsera, cho biết giao dịch đề xuất của họ có nguy cơ vi phạm các luật chống độc quyền của Hoa Kỳ. Novo không ngay lập tức phản hồi yêu cầu bình luận.
Trong một tuyên bố, Pfizer cho biết họ rất vui khi đã đạt được thỏa thuận sửa đổi với Metsera và dự kiến sẽ hoàn tất sáp nhập ngay sau cuộc họp cổ đông của Metsera vào ngày 13 tháng 11/2025. Nhà phân tích Bernstein, Courtney Breen cho biết mức giá 10 tỷ USD dựa trên những giả định lạc quan về hiệu suất tương lai của Metsera, nói rằng Pfizer sẽ cần giả định 11 tỷ USD doanh thu vào năm 2040, gần gấp đôi các dự đoán hiện tại của Metsera. Cô ấy chỉ ra sự hoài nghi ngày càng tăng xung quanh giá GLP-1 dài hạn, điều này có thể làm giảm biên lợi nhuận.
CHÌA KHÓA CHO TƯƠNG LAI?
Ban quản trị của Metsera đã khuyến nghị các cổ đông của mình phê duyệt đề nghị đã chỉnh sửa của Pfizer. Công ty kỹ nghệ sinh học hiện tại đang thua lỗ và các nhà phân tích dự đoán sẽ có thêm thua lỗ trong khi các loại thuốc của nó vẫn đang trong quá trình phát triển.
Cuộc chiến đấu thầu giữa Pfizer và Novo đã kéo giá từ mức giá đề nghị 7,3 tỷ USD của Pfizer vào tháng Chín cho đến hiện tại. Cựu giám đốc nghiên cứu và phát triển của Pfizer, John LaMattina, đã nói với Reuters rằng cuộc chiến này gợi nhớ lại việc Pfizer thâu tóm đối thủ Warner-Lambert vào năm 2000 với giá 90 tỷ USD nhằm kiểm soát Lipitor, một loại thuốc hạ cholesterol.
“Mặc dù đây là một thỏa thuận nhỏ hơn, Pfizer phải tin rằng chuỗi sản phẩm của Metsera là chìa khóa cho tương lai của họ,” ông nói. Các loại thuốc điều trị béo phì thử nghiệm của Metsera, MET-097i, một loại tiêm GLP-1, và MET-233i, mô phỏng hormone amylin của tuyến tụy, được dự đoán sẽ đạt đỉnh doanh thu 5 tỷ USD, theo nhà phân tích David Risinger của Leerink Partners.
Theo Reuters