Cổ phiếu trượt dốc, giá dầu tăng vọt trước rủi ro kéo dài xung đột ở Trung Đông
Thị trường cổ phiếu ở châu Á trượt dốc hôm thứ Hai do nhịp lạm phát từ giá dầu tăng cao đe dọa làm tăng chi phí sinh hoạt và có lẽ cả lãi suất trên toàn cầu, trong khi nhu cầu thanh khoản của nhà đầu tư khiến USD tăng cao. Dầu Brent đã tăng hơn 17% lên trên 108 USD/thùng, mức tăng hàng ngày lớn nhứt kể từ khi bắt đầu đại dịch vào năm 2020 và trên mức tăng 28% vào tuần trước. Dầu thô Mỹ tăng hơn 18% lên trên 107 USD, đe dọa đẩy giá xăng nhanh chóng tăng vọt.
Iran chỉ định Mojtaba Khamenei kế nhiệm cha ông là Ali Khamenei làm lãnh tụ thần quyền tối cao, báo hiệu rằng những người theo đường lối cực đoan vẫn muốn nắm quyền vững chắc ở Tehran sau một tuần xung đột với Hoa Kỳ và Israel. Điều đó khó có thể được Tổng thống Mỹ Donald Trump hoan nghênh, người đã tuyên bố cậu con trai Mojtaba Khamenei là “không thể chấp nhận được”.
Không có dấu hiệu chấm dứt xung đột ở Trung Đông và các tàu chở dầu vẫn chưa dám vượt qua eo biển Hormuz, các nhà đầu tư đang chuẩn bị cho một thời gian dài chi phí năng lượng cao hơn. Bruce Kasman, nhà kinh tế trưởng tại JPMorgan, lưu ý: “Nền kinh tế toàn cầu vẫn phụ thuộc vào dòng dầu và khí tự nhiên tập trung của Trung Đông qua eo biển Hormuz”. Ông nói thêm: “Kịch bản ngắn hạn là giá dầu tăng đột biến trong thời gian ngắn lên tới hơn 120 USD/thùng, sau đó sẽ ở mức vừa phải khi xung đột sớm lắng xuống”. “Nhưng nếu không có một giải pháp chánh trị rõ ràng và dứt khoát, giá dầu thô Brent dự kiến sẽ ổn định ở mức cao hơn 80 USD/thùng cho đến hết giữa năm nay.”
Kasman cho biết, kết quả như vậy có thể làm giảm tốc độ tăng trưởng kinh tế toàn cầu 0,6% hàng năm trong nửa đầu năm nay và tăng giá tiêu dùng lên hơn 1% hàng năm. Ông cảnh báo rằng một cuộc xung đột rộng hơn và kéo dài có thể đẩy giá dầu lên trên 120 USD/thùng và có nguy cơ gây ra suy thoái kinh tế toàn cầu.
Tất cả đều là tin tức đáng mừng đối với Nhật Bản với tư cách là nhà nhập cảng dầu khí lớn, khiến chỉ số Nikkei giảm 6,2%, trên mức giảm 5,5% ở tuần trước. Thị trường tăng trưởng cao của Hàn Quốc đã giảm gần hơn với mức giảm 7,3%, sau khi giảm hơn 10% ở tuần trước. Lực bán tràn qua Wall Street khi hợp đồng tương lai S&P 500 giảm 1,8%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq giảm 2,1%. Ở châu Âu, hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 và hợp đồng tương lai DAX đều giảm 2,5%.
CÁC NGÂN HÀNG TRUNG ƯƠNG ĐỐI MẶT VỚI CÂU HỎI HÓC BÚA VỀ LẠM PHÁT
Trên thị trường trái phiếu, nguy cơ lạm phát gia tăng vượt xa những cân nhắc về nơi trú ẩn an toàn và lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm đã tăng 5 điểm cơ bản lên 4,189%, tăng từ mức đáy 3,926% chỉ một tuần trước.
Hợp đồng tương lai lãi suất cũng giảm do các nhà đầu tư lo ngại nguy cơ lạm phát cao hơn sẽ khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed khó nới lỏng chính sách hơn, mặc dù số lượng việc làm đáng thất vọng dường như là lý do cho sự kích thích.
Dữ liệu về giá tiêu dùng của Mỹ công bố ở thứ Tư được dự báo sẽ cho thấy tốc độ hàng năm duy trì ở mức 2,4% trong tháng 2/2026. Biện pháp ưa thích của Fed về lạm phát cơ bản sẽ được công bố trong thứ Sáu và được dự báo sẽ giữ ở mức 3,0%, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của ngân hàng trung ương và các nhà phân tích nhận thấy rủi ro ở con số thậm chí còn cao hơn.
Nguy cơ lạm phát do năng lượng thúc đẩy đã khiến các thị trường đặt cược hành động lãi suất tiếp theo của Ngân hàng Trung ương châu Âu có thể sẽ tăng, có thể sớm nhứt là trong tháng 6. Đối với Ngân hàng Anh, thị trường cũng đã chuyển sang định giá chỉ có 40% cơ hội thực hiện thêm một đợt nới lỏng nữa, so với hai lần cắt giảm trở lên trước khi xung đột ở Trung Đông bắt đầu.
Các nhà đầu tư lo lắng tìm kiếm tính thanh khoản của USD trong khi tránh xa tiền tệ từ các quốc gia nhập cảng ròng năng lượng, bao gồm Nhật Bản và phần lớn châu Âu. Vishnu Varathan, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu vĩ mô châu Á ngoài Nhật Bản tại Mizuho, cho biết: “Châu Á phải gánh chịu sự leo thang mạnh mẽ của giá dầu và có rất ít nơi để chạy trốn”. “USD phải là đồng tiền vượt trội, do Nhật Bản và Hàn Quốc bị ảnh hưởng ở đây và mức giảm mạnh có thể xảy ra từ dầu Brent ở mức 107 USD.”
USD tăng 0,4% lên 158,45 yên Nhựt, trong khi Euro giảm 0,8% xuống 1,1520 USD. AUD, thường được bán như một công cụ phòng ngừa rủi ro trong thời kỳ thị trường biến động, giảm 0,9% xuống còn 0,6964 USD. Vàng giảm 2,4% xuống còn 5047 USD/ounce, trong đó các nhà kinh doanh suy đoán rằng các nhà đầu tư đang phải chốt lời kiếm được nhờ đà tăng giá lâu dài của kim loại này để bù lỗ ở những nơi khác.
Theo Reuters