– Cổ phiếu châu Á tăng điểm vào thứ Hai sau khi thông tin tích cực về lạm phát của Mỹ khôi phục một số hy vọng về việc nới lỏng chính sách hơn nữa vào năm tới, trong khi có sự nhẹ nhõm rằng Washington đã ngăn chặn được việc chánh phủ đóng cửa.

– Sau những quyết định thành công gần đây của ngân hàng trung ương, tuần này yên tĩnh hơn nhiều khi chỉ có vài phút trong số các cuộc họp đó đến hạn. Không có bài phát biểu nào của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed và dữ liệu của Hoa Kỳ có tầm quan trọng thứ yếu.

– Mặt khác, các chủ đề phần lớn giống nhau, với việc Dollar được củng cố bởi nền kinh tế tương đối mạnh và lãi suất trái phiếu cao hơn, do đó trở thành gánh nặng cho hàng hóa và vàng. Đây cũng là vấn đề đau đầu đối với các nước thị trường mới nổi, vốn đang phải can thiệp để ngăn chặn đồng tiền của họ rớt giá quá xa và gây ra lạm phát trong nước.

– Hiện tại, ánh hào quang từ báo cáo lạm phát của Mỹ đã đủ để nâng chỉ số rộng nhất của cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản của MSCI tăng 0,3%. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản tăng 0,7% và Hàn Quốc tăng 0,9%. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,3%, trong khi hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,4%. S&P 500 đã giảm gần 2% trong tuần trước và Nasdaq giảm 1,8%, mặc dù chỉ số này vẫn tăng 30% trong năm.

– Các nhà phân tích tại BofA lưu ý rằng S&P 500 đã tăng 23% trong năm nay, nhưng nếu loại trừ 12 công ty lớn nhất thì mức tăng chỉ là 8%. Họ cảnh báo sự tập trung quá mức như vậy sẽ dễ bị tổn thương vào năm 2025.

– Wall Street đã phục hồi vào thứ Sáu khi thước đo chính về lạm phát cốt lõi của Hoa Kỳ thấp hơn dự kiến ​​ở mức 0,11%, cung cấp một phần thuốc giải độc cho sự hiếu chiến của Fed hồi đầu tuần. Hợp đồng tương lai của quỹ Fed tăng điểm cho thấy 53% cơ hội cắt giảm lãi suất vào tháng 3 và 62% vào tháng 5, mặc dù họ chỉ có hai lần nới lỏng 1/4 điểm lên 3,75-4,0% trong cả năm 2025. Một vài tháng trước , thị trường đã hy vọng lãi suất sẽ chạm đáy khoảng 3,0%.

– Triển vọng cắt giảm ít hơn kết hợp với kỳ vọng chánh phủ sẽ chi tiêu nhiều hơn để tài trợ nợ nhằm gây áp lực lên thị trường trái phiếu, khiến lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm tăng gần 42 điểm cơ bản chỉ trong hai tuần, mức tăng lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2022.

– Chuyên gia kinh tế Michael Feroli của JPMorgan lưu ý: “Sự gia tăng lạm phát cơ bản gần đây đã tương tác với mối đe dọa ngày càng tăng về thuế quan và hạn chế nhập cư nhằm xoa dịu sự lạc quan về lạm phát của Fed”. “Dựa vào dự báo lạm phát và tỷ lệ thất nghiệp của chúng tôi, chúng tôi tiếp tục tìm kiếm mức cắt giảm 75 điểm cơ bản vào năm tới với mức giữ nguyên vào tháng 1 và nhịp độ hàng quý sau đó.”

– Trên thị trường tiền tệ, chỉ số sức mạnh Dollar giữ gần mức cao nhất trong hai năm ở mức 107,970 sau khi tăng 1,9% trong tháng tính đến thời điểm hiện tại. Euro có vẻ dễ bị tổn thương ở mức 1,0432 USD khi một lần nữa kiểm tra mức hỗ trợ quanh mức 1,0331/43 vào tuần trước. Dollar ổn định ở mức 156,44, tăng 4,5% từ đầu tháng 12 đến nay, nhưng phải đối mặt với nhiều mối đe dọa can thiệp của Nhật Bản hơn nếu nó thách thức rào cản 160,00.

– Dollar mạnh kết hợp với lợi suất trái phiếu cao gây áp lực lên vàng, hiện đứng ở mức 2.624 USD/ounce sau khi giảm 1% vào tuần trước. Dollar cao cũng là gánh nặng cho dầu mỏ, vốn đã bị cản trở bởi những lo ngại về nhu cầu của Trung Quốc sau số liệu doanh số bán lẻ ảm đạm vào tuần trước. Dầu Brent tăng 4 cents ở mức 73,00 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 12 cents lên 69,58 USD/thùng.

Nguồn Reuters