Thị trường chứng khoán châu Á trượt dốc vào thứ Hai (9/9) sau khi lo lắng về khả năng suy thoái kinh tế của Mỹ ảnh hưởng đến Wall Street, mặc dù hợp đồng tương lai chứng khoán Mỹ đã phục hồi sau đợt giảm đầu tiên và lãi suất trái phiếu đã giảm xuống mức thấp.

Dữ liệu về giá tiêu dùng (CPI) từ Trung Quốc cho thấy gã khổng lồ châu Á vẫn là tác nhân gây ra tình trạng giảm phát toàn cầu, với giá sản xuất giảm 1,8% hàng năm trong tháng 8 trong khi các nhà phân tích dự đoán mức giảm 1,4%.

CPI cũng không đạt dự báo ở mức 0,6% trong năm, với hầu hết mức tăng giá lương thực và hàng hóa chỉ tăng 0,2%, cho thấy nhu cầu trong nước yếu. Chỉ số Nikkei của Nhật Bản phải chịu gánh nặng bán tháo khi cổ phiếu kỹ nghệ sụt giảm, mất thêm 2,4% sau khi giảm gần 6% vào tuần trước.

Chỉ số rộng nhất của cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương bên ngoài Nhật Bản của MSCI giảm 1,2%, sau khi giảm 2,25% vào tuần trước, trong khi thị trường Hàn Quốc giảm 1,3%. Trên một lưu ý sáng sủa hơn, hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq tương lai đều tăng 0,2% sau đợt trượt giá hôm thứ Sáu. Hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0,3% và hợp đồng tương lai FTSE tăng 0,5%.

Hợp đồng tương lai của quỹ Fed giảm khi các nhà đầu tư tự hỏi liệu báo cáo bảng lương hỗn hợp tháng 8 của Hoa Kỳ có đủ để khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed cắt giảm lãi suất thêm 50 điểm cơ bản khi họp vào tuần tới hay không. Cho đến nay, thị trường cho thấy có 33% khả năng xảy ra một đợt cắt giảm lớn, một phần là do những bình luận từ Thống đốc Fed Christopher Waller và Chủ tịch Fed New York John Williams vào thứ Sáu, mặc dù Waller vẫn để ngỏ khả năng nới lỏng mạnh mẽ.

Chuyên gia kinh tế Christian Keller của Barclays cho biết: “Dữ liệu mà chúng tôi đọc được cho thấy thị trường lao động tiếp tục hạ nhiệt, nhưng chúng tôi không thấy có dấu hiệu nào cho thấy các điều kiện xấu đi nhanh chóng dẫn đến việc cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản”. Ông nói thêm: “Điều quan trọng là chúng tôi cũng không thấy dấu hiệu nào cho thấy mong muốn này trong thông tin liên lạc của Fed”. “Chúng tôi giữ nguyên lời kêu gọi Fed bắt đầu chu kỳ của mình với mức cắt giảm 25 điểm cơ bản, tiếp theo là hai lần cắt giảm 25 điểm cơ bản nữa tại hai cuộc họp còn lại trong năm nay và tổng số lần cắt giảm là 75 điểm cơ bản vào năm tới.” Các nhà đầu tư ôn hòa hơn đáng kể và đã định giá 113 điểm cơ bản của việc nới lỏng vào Giáng sinh và 132 điểm cơ bản khác cho năm 2025.

Dữ liệu về giá tiêu dùng tháng 8 của Mỹ hôm thứ Tư sẽ nhấn mạnh khả năng cắt giảm, nếu không muốn nói là quy mô, với lạm phát chung được dự báo sẽ chậm lại từ 2,9% xuống 2,6%. Thứ Ba chứng kiến 2 ứng viên từ ​​đảng viên Đảng Dân chủ – Kamala Harris và đảng viên Đảng Cộng hòa – Donald Trump tranh luận lần đầu tiên trước cuộc bầu cử tổng thống vào ngày 5 tháng 11.

ECB TRẤN AN

Các thị trường cũng đã định giá đầy đủ cho việc cắt giảm 1/4 điểm từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu vào thứ Năm nhưng không chắc chắn liệu nó có giảm bớt trong cả tháng 10 và tháng 12 hay không. Các nhà phân tích tại TD Securities lưu ý trong một ghi chú: “Điều quan trọng sẽ là hướng dẫn sau tháng 9, nơi có áp lực mạnh mẽ từ cả hai phía”.

Họ nói thêm: “Tăng trưởng tiền lương và lạm phát dịch vụ vẫn ở mức cao, thúc đẩy phe diều hâu, trong khi các chỉ số tăng trưởng đang yếu đi, khuyến khích phe bồ câu”. “Việc cắt giảm hàng quý có thể phù hợp hơn với các dự báo mới.”

Triển vọng nới lỏng chính sách toàn cầu đã thúc đẩy trái phiếu, với lãi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn 10 năm chạm mức thấp nhất trong 15 tháng và lợi suất trái phiếu 2 năm thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2023. Trái phiếu đã bắt đầu chốt lời vào thứ Hai khi lợi suất trái phiếu kỳ hạn 2 năm tăng lên 3,690% và lợi suất trái phiếu 10 năm lên 3,743%, mặc dù đường cong lợi suất vẫn gần dốc nhất kể từ giữa năm 2022.

Đồng Yen cũng mất đi một số mức tăng khi Dollar tăng 0,4% lên 142,7 JPY/USD và thoát khỏi mức đáy hôm thứ Sáu là 141,75. Euro giữ ở mức 1,1086 EUR/USD, sau một thời gian ngắn đã lên tới 1,1155 USD vào thứ Sáu. Trên thị trường hàng hóa, xu hướng giảm lãi suất trái phiếu đã khiến vàng bị hạn chế ở mức 2497 USD/ounce và không đạt được mức cao nhất mọi thời đại gần đây là 2531 USD/ounce.

Giá dầu đã tìm thấy một số hỗ trợ sau khi chịu mức giảm hàng tuần lớn nhất trong 11 tháng vào tuần trước trong bối cảnh lo ngại dai dẳng về nhu cầu toàn cầu. Dầu Brent tăng 1,01 USD lên 72,07 USD/thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 1,02 USD lên 68,69 USD/thùng.

Nguồn Reuters