Cổ phiếu châu Á đã cho thấy sự đàn hồi vào thứ Hai và giá dầu lại tăng khi xung đột giữa Israel và Iran không có dấu hiệu hạ nhiệt, thêm vào đó là sự không chắc chắn về địa chính trị vào những rắc rối kinh tế của thế giới trong một tuần dày đặc các cuộc họp của ngân hàng trung ương. Sự leo thang xảy ra ngay khi các nhà lãnh đạo Nhóm Bảy (G7) đang tập trung tại Canada, với các mức thuế mậu dịch của Tổng thống Mỹ Donald Trump đã gây căng thẳng quan hệ.

 

Tuy nhiên, không có dấu hiệu nào cho thấy sự hoảng loạn giữa các nhà đầu tư khi thị trường tiền tệ giữ bình tĩnh và hợp đồng tương lai chứng khoán Wall Street khôi phục sau một đợt giảm nhẹ. Dầu đã tăng 1% sau mức tăng 13% của tuần trước trong một đợt tăng lạm phát mà nếu duy trì, sẽ làm cho Cục Dự trữ Liên bang Mỹ FED ít khả năng cắt giảm lãi suất hơn khi họ họp vào thứ Tư.

 

Các hợp đồng tương lai cho thấy gần như không có khả năng giảm trong dãi lãi suất 4,25% đến 4,5%, và cũng ít khả năng có hành động nào vào tháng 7. Các thị trường sẽ đặc biệt nhạy cảm với bất kỳ thay đổi nào trong lộ trình “dot plot” của Fed cho lãi suất.

 

“Ủy ban sẽ phát hành một tập hợp dự báo kinh tế mới và chúng tôi dự đoán rằng các ‘dots’ dự báo lãi suất lần cuối cho thấy kỳ vọng trung bình về hai lần cắt giảm trong năm nay, sẽ thay vào đó chỉ tìm kiếm một lần cắt giảm trong năm nay,” ông Michael Feroli, người đứng đầu bộ phận kinh tế Mỹ tại JPMorgan cho biết.

 

Các thị trường vẫn đang đặt cược vào hai lần giảm vào tháng 12, với một động thái đầu tiên vào tháng 9 được coi là khả năng cao nhất. Dữ liệu về doanh số bán lẻ của Mỹ vào thứ Ba cũng sẽ là một rào cản, vì một sự suy giảm trong xe hơi có thể kéo chỉ số chính xuống mặc dù doanh số chính tăng nhẹ. Một kỳ nghỉ thị trường vào thứ Năm có nghĩa là số liệu về các đơn xin trợ cấp thất nghiệp tuần này sẽ được công bố vào thứ Tư.

 

Hiện tại, các nhà đầu tư đang chờ đợi các diễn biến và chỉ số rộng nhất của MSCI về cổ phiếu châu Á – Thái Bình Dương ngoài Nhựt Bản đã tăng 0,3%. Chỉ số Nikkei của Nhựt Bản đã tăng 1,2% và chứng khoán Hàn Quốc đã tăng 1,3%. Các cổ phiếu blue chip của Trung Quốc đã tăng 0,1% khi dữ liệu cho thấy doanh số bán lẻ đã tăng 6,4% trong tháng 5, vượt dự đoán, trong khi sản xuất công nghiệp phù hợp với kỳ vọng. Hợp đồng tương lai S&P 500 đã tăng 0,2% và hợp đồng tương lai Nasdaq đã tăng 0,3%, phục hồi sau một đợt giảm sớm.

 

TIẾP SỨC BỞI DẦU

 

Các thị trường châu Âu bị áp lực nhiều hơn do sự phụ thuộc của khu vực vào nhập khẩu dầu và hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 giảm 0,2%, trong khi hợp đồng tương lai DAX giảm 0,3%. Hợp đồng tương lai FTSE hầu như không thay đổi.

 

Lãi suất của trái phiếu Chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng 2 điểm cơ bản lên 4,43%, cho thấy không có dấu hiệu nào của nhu cầu trú ẩn an toàn. Trong thị trường tiền tệ, Dollar ổn định so với đồng Yen Nhựt ở mức 144,17, trong khi Euro hầu như không thay đổi ở mức 1,1545 USD. Sự gia tăng giá dầu là một điều tiêu cực đối với Yen Nhựt và Euro do cả Nhựt Bản và EU đều là những nhà nhập khẩu năng lượng lớn, trong khi Hoa Kỳ là một nước xuất khẩu.

 

Các đồng tiền từ các nước xuất khẩu dầu Na Uy (Norway) và Canada đều được hưởng lợi, với đồng kronor Na Uy đạt mức cao nhất kể từ đầu năm 2023. “Chúng ta nên mong đợi rằng các nền kinh tế có cán cân thương mại năng lượng tích cực sẽ thấy đồng tiền của họ được hưởng lợi từ cú sốc giá dầu,” các nhà phân tích tại Deutsche Bank nhận định.

 

“Điều đáng chú ý là USD nằm trong danh mục này, cho thấy sự chuyển biến của Hoa Kỳ từ một nước nhập khẩu năng lượng ròng thành một nước xuất khẩu ròng trong những năm gần đây.” Các ngân hàng trung ương ở Na Uy và Thụy Điển (Sweden) sẽ họp trong tuần này, với ngân hàng thứ hai có khả năng sẽ cắt giảm lãi suất.

 

Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ sẽ họp vào thứ Năm và được coi là chắc chắn sẽ cắt giảm ít nhất một phần tư điểm (0.25%) để đưa lãi suất về mức 0, với một số khả năng có thể đi vào vùng âm do sức mạnh của đồng franc Thụy Sĩ. Ngân hàng Trung ương Nhựt Bản sẽ tổ chức một cuộc họp chính sách vào thứ Ba và được mong đợi sẽ giữ nguyên lãi suất ở mức 0,5%, trong khi vẫn mở ra khả năng thắt chặt vào cuối năm. Cũng có suy đoán rằng ngân hàng có thể xem xét việc làm chậm lại việc giảm dần tài sản trái phiếu chính phủ từ năm tài chính tiếp theo.

 

Trong các thị trường hàng hóa, giá vàng có được một đề xuất trú ẩn an toàn nhẹ từ những căng thẳng ở Trung Đông và đứng ở mức 3430 USD mỗi ounce. Giá dầu được hỗ trợ bởi nỗi lo rằng xung đột Israel-Iran có thể lan rộng và cản trở xuất khẩu từ khu vực này, đặc biệt là qua eo biển Hormuz quan trọng. Giá dầu Brent tăng 72 cents lên 74,95 USD mỗi thùng, trong khi dầu thô Mỹ tăng 84 cents lên 73,82 USD mỗi thùng.

 

Nguồn Reuters