Một sự tăng vọt trong chỉ số Nikkei đã dẫn dắt các thị trường châu Á tăng cao vào thứ Hai khi Nhật Bản có vẻ gần gũi với việc bổ nhiệm một thủ tướng mới, trong khi dữ liệu về lạm phát của Mỹ trong tuần này được dự đoán sẽ không vượt quá một cản trở nhỏ trên con đường đi đến những cắt giảm lãi suất tiếp theo.

 

Dữ liệu cho thấy nền kinh tế Trung Quốc đã tăng trưởng 1,1% trong quý thứ ba, vượt qua dự đoán, trong khi sản xuất công nghiệp cũng tăng mạnh với mức tăng 6,5%, điều này có thể củng cố quyết tâm của Bắc Kinh trong việc chống lại cuộc chiến thương mại kéo dài với Hoa Kỳ.

 

Tuy nhiên, về mặt hàng năm, mức tăng trưởng 4,8% của nó đánh dấu tốc độ yếu nhất trong một năm. Và việc giá nhà Trung Quốc tiếp tục giảm cho thấy lãnh vực bất động sản vẫn là một gánh nặng lớn đối với nền kinh tế, tài sản gia đình và chi tiêu, với doanh số bán lẻ tăng 3,0% so với năm trước. Các nhà đầu tư hy vọng về nhiều biện pháp kích thích hơn khi các nhà hoạch định chính sách nhóm họp trong tuần này để thảo luận về Kế hoạch Năm năm mới nhất, mặc dù thị trường đã quen với việc thất vọng.

 

Tổng thống Mỹ Donald Trump đã nói với các phóng viên rằng ông có thể giảm thuế quan mậu dịch đối với Trung Quốc miễn là Bắc Kinh cũng thực hiện “những điều” cho Hoa Kỳ, bao gồm cả việc khôi phục lại việc mua đậu nành. Các số liệu dự kiến được công bố vào thứ Sáu sẽ cho thấy lạm phát cốt lõi của Mỹ duy trì ở mức 3,1% trong tháng Chín, nhưng sẽ không làm phiền thị trường bởi vì Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed đã không phản đối trước các mức giá về việc cắt giảm.

 

“Chủ tịch Powell đã nhấn mạnh tầm quan trọng của các dấu hiệu về thị trường lao động yếu trong các cân nhắc chính sách của Fed,” Michael Feroli, người đứng đầu kinh tế Mỹ tại JPMorgan cho biết. “Điều đó đã xác nhận những kỳ vọng rộng rãi rằng FOMC sẽ cắt giảm lãi suất một lần nữa trong cuộc họp tiếp theo của mình chỉ trong hơn hai tuần nữa.” Các hợp đồng tương lai đã được định giá đầy đủ cho việc giảm 0,25 điểm trong tháng này, và một lần nữa vào tháng 12/2025, với tỷ lệ được dự báo sẽ đạt 3,0% vào giữa năm tới 2026.

 

Chỉ số Nikkei của Nhật Bản đã dẫn dắt châu Á tăng lên với mức tăng 2,8% nhờ tin tức rằng Đảng Dân chủ Tự do và Đảng Đổi mới Nhật Bản đã đồng ý thành lập một chánh phủ liên minh, chuẩn bị cho vị trí Thủ tướng nữ đầu tiên của đất nước. Các nhà phân tích cho rằng Sanae Takaichi sẽ ủng hộ kích thích và chống lại việc tăng lãi suất thêm, điều này tiêu cực cho đồng yên và trái phiếu nhưng tích cực cho cổ phiếu.

 

Cổ phiếu tại Hàn Quốc tăng 1,0%, trong khi chỉ số rộng nhất MSCI về cổ phiếu châu Á-Thái Bình Dương ngoài Nhật Bản tăng 1,3%. Các cổ phiếu Trung Quốc blue chips tăng 1,0%, sau khi đã mất điểm vào tuần trước. Các hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0,6%, trong khi các hợp đồng tương lai DAX tăng 0,6% và FTSE tăng 0,2%. Đối với Wall Street, cả hợp đồng tương lai S&P 500 và Nasdaq đều tăng 0,2%, với nhiều điều phụ thuộc vào cách mà doanh thu diễn ra trong tuần này.

 

KỲ VỌNG CAO VỀ THU NHẬP

 

Các công ty S&P 500 nhìn chung được dự đoán sẽ tăng thu nhập 8,8% trong quý ba so với một năm trước, theo LSEG IBES, và kết quả mạnh mẽ sẽ cần thiết để biện minh cho việc định giá cao của thị trường. Nhà phân tích B0fA Savita Subramanian đang dự đoán tăng trưởng thu nhập 11%, dẫn đầu bởi sự tăng trưởng 20% trong lãnh vực kỹ nghệ và Nvidia một mình thúc đẩy một phần tư tăng trưởng trong tổng thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

 

Các báo cáo bao gồm Tesla, Ford, GM, Netflix, Procter & Gamble và Coca-Cola, cùng với gã khổng lồ hàng không vũ trụ và quốc phòng RTX và những cái tên kỹ nghệ nổi bật IBM và Intel. Vương quốc Anh cũng có các ngân hàng lớn báo cáo vào tuần này trong khi gã khổng lồ phần mềm SAP sẽ gây chú ý ở Đức.

 

Triển vọng về một loạt các đợt cắt giảm lãi suất của Fed đã hỗ trợ trái phiếu, với lợi suất 10 năm giảm gần 14 điểm cơ bản trong tuần trước, hiện đang ở mức 4,011%. Sự sụt giảm lợi suất đã gây áp lực lên USD so với các đồng tiền châu Âu và các đồng tiền có lợi suất cao hơn, với euro ở mức 1,1656 USD đã tăng 0,3% trong tuần trước mặc dù có sự giảm xếp hạng tín dụng bất ngờ của Pháp.

 

Yen Nhật gặp phải vấn đề riêng khi các nhà đầu tư đã điều chỉnh lại mức giá cho một đợt tăng lãi suất của Ngân hàng Nhật Bản trong tháng này chỉ còn 22%, với khả năng thay đổi vào tháng 12 ở mức 50-50. USD tăng 0,3% lên 151,06 yen đổi 1 USD, trong khi euro cũng ghi nhận mức tăng tương tự lên 176,23 yen đổi 1 euro.

 

Chỉ số USD index không thay đổi ở mức 98,543. Trong các thị trường hàng hóa, vàng vẫn được ưa chuộng sau khi tăng gần 6% trong tuần trước lên cao nhất là 4378,69 USD. Kim loại này hiện đang giao dịch ở mức 4263 USD một ounce, với mức giá trên 4200 USD giờ đây đóng vai trò hỗ trợ đồ thị.

 

“Trong một khung thời gian ba năm, chúng tôi tin rằng có nhiều khả năng để giá vàng tăng, cuối cùng đạt được mục tiêu 5000 USD một ounce vào năm 2028 do sự thay đổi cơ cấu trong nhu cầu của các nhà đầu tư và ngân hàng trung ương đối với kim loại này,” Lorenzo Portelli, người đứng đầu chiến lược đa tài sản tại Amundi Investment Institute cho biết.

 

Giá dầu tiếp tục chịu áp lực từ nguồn cung dồi dào khi OPEC+ tiếp tục tăng sản lượng. Brent giảm 0,4% xuống còn 61,02 USD mỗi thùng, trong khi dầu thô Mỹ giảm 0,5% xuống còn 57,24 USD mỗi thùng.

 

Theo Reuters