Cổ phiếu châu Á tăng mạnh khi Nikkei tăng vọt, ngành chip phục hồi?
Các thị trường châu Á đã tăng vọt trong thứ Hai khi thắng lợi vang dội cho Thủ tướng Nhựt Bản Sanae Takaichi làm dấy lên khát vọng về nhiều chính sách tái lạm phát hơn, trong khi có sự nhẹ nhõm rộng rãi từ các nhà đầu tư khi cổ phiếu chip của Mỹ hồi phục ở phút cuối. Một đợt tăng giá của cổ phiếu chip và việc săn lùng giá hời trong những cổ phiếu đang bị đánh giá thấp, bao gồm cả bạc, đã giúp củng cố tâm lý, cũng như cược cho việc giảm lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ Fed.
Một đợt cắt giảm lãi suất trong tháng Sáu giờ đây được coi là một cược an toàn, với một loạt dữ liệu kinh tế trong tuần này về việc làm, lạm phát và chi tiêu được kỳ vọng sẽ củng cố lập luận cho việc kích thích. Chỉ số Nikkei của Nhựt Bản dẫn đầu mức tăng với mức tăng 4,4% lên mức cao kỷ lục khi chánh phủ có đa số quyết định mở đường cho nhiều chi tiêu và cắt giảm nhiều thuế hơn.
“Chiến thắng này mang lại cho Takaichi một đa số ổn định, cho phép hành động quyết đoán về kích thích tài chánh, trí tuệ nhân tạo AI, chất bán dẫn, an ninh năng lượng và các cải cách chiến lược,” Marc Jocum, một chiến lược gia đầu tư cao cấp tại Global X ETFs Australia cho biết. “Nhựt Bản lâu nay được xem là một khoản đầu tư đối lập, nhưng giờ đây là một câu chuyện về cải cách với động lực có ý nghĩa,” ông nói thêm. “Sự ổn định chánh trị, lợi tức vốn ngày càng cải thiện, việc khai triển vốn trong nước và giá trị hợp lý đều chỉ ra cùng một hướng.”
Quá trình vay mượn nhiều hơn, tuy nhiên, đã đẩy lợi suất 2 năm lên mức cao nhứt kể từ năm 1996 ở mức 1.3%. Chỉ số rộng nhứt của MSCI về cổ phiếu châu Á – Thái Bình Dương ngoài Nhựt Bản đã tăng 2.2%, trong khi chỉ số kỹ nghệ nặng của Hàn Quốc đã tăng 4.3%. Các cổ phiếu blue chip của Trung Quốc đã tăng 1.3%, trước các số liệu lạm phát dự kiến trong thứ Tư mà được cho là sẽ cho thấy sự giảm giá trong thực phẩm và tiếp tục giảm phát trong giá sản xuất.
Đối với châu Âu, hợp đồng tương lai EUROSTOXX 50 tăng 0,4%, hợp đồng tương lai DAX cũng vậy, trong khi hợp đồng tương lai FTSE tăng 0,5%. Hợp đồng tương lai S&P 500 tăng 0,1% và hợp đồng tương lai Nasdaq tăng 0,3%, đều đã phục hồi hơn 2% trong thứ Sáu để phá vỡ chuỗi thua lỗ nặng nề. Cổ phiếu chip đã cứu vãn ngày hôm đó với Nvidia tăng gần 8%, trong khi Advanced Micro Devices (AMD) tăng vọt hơn 8% và Broadcom tăng 7%.
Tuy nhiên, vẫn còn những lo ngại về việc các khoản chi khổng lồ dành cho AI có bao giờ mang lại lợi nhuận hay không, và công ty nào cuối cùng sẽ được hưởng lợi hoặc thất bại. Bốn gã khổng lồ kỹ nghệ lớn nhứt của Mỹ chỉ riêng dự kiến sẽ chi 650 tỷ USD cho vốn đầu tư trong năm nay. “Các nhà đầu tư đang hợp lý xoay chuyển từ những người chi tiền cho AI sang những người hưởng lợi, từ dịch vụ sang sản xuất, từ sự độc nhứt của Mỹ sang việc tái cân bằng toàn cầu,” các nhà phân tích tại BofA đã viết trong một ghi chú. “Chúng tôi đang đầu tư vào Main Wall, bán khống Wall Street.”
DỮ LIỆU HOA KỲ ĐỂ KIỂM TRA CƯỢC CỦA FED
Để duy trì đà tăng, dữ liệu của Mỹ trong tuần này cần phải đủ tốt để giữ cho các đợt cắt lãi suất vẫn tồn tại, nhưng không quá yếu đến nỗi đe dọa nhu cầu tiêu dùng và lợi nhuận. Việc làm dự kiến sẽ tăng 70,000 trong tháng 1/2026, giữ cho tỷ lệ thất nghiệp ở mức 4.4%. Dù tăng trưởng việc làm qua năm 2025 cũng được dự kiến sẽ bị điều chỉnh giảm đáng kể.
Doanh số bán lẻ dự kiến sẽ tăng một cách vừa phải 0.4%, trong khi lạm phát giá tiêu dùng tổng quát và cơ bản được dự báo sẽ chậm lại một chút xuống còn 2.5% trong tháng 1/2026. Bất kỳ sự thiếu hụt nào sẽ có xu hướng kéo giảm lợi suất trái phiếu kho bạc và USD, mặc dù đồng yên Nhựt và đồng bảng Anh cũng đang gặp phải nhiều rắc rối riêng.
Các nhà đầu tư đã bán đồng yên trong sự mong đợi về các chính sách mở rộng tài chánh do Takaichi tài trợ, và phản ứng ban đầu là ghi nhận lợi nhuận, kéo đồng USD giảm 0.3% xuống còn 156.74, còn xa so với đỉnh gần đây ở mức 159.45. Các nhà phân tích giả định rằng một đợt tăng hướng tới 160.00 có thể sẽ thu hút những đe dọa can thiệp từ Tokyo.
Đồng Euro mạnh lên một chút ở mức 1.1821 USD, vẫn giữ trong khoảng hẹp trong tuần qua. Đồng bảng Anh vẫn dậm chân ở mức 1.3596 USD, vẫn bị ám ảnh bởi sự không chắc chắn chánh trị giữa suy đoán Thủ tướng Vương quốc Anh Keir Starmer có thể mất chức. Chánh văn phòng của Starmer, Morgan McSweeney, đã từ chức vào Chủ Nhựt, nói rằng ông chịu trách nhiệm về việc tư vấn cho Starmer bổ nhiệm Peter Mandelson làm đại sứ tại Mỹ mặc dù có những mối liên hệ rõ ràng với Jeffrey Epstein.
“Nếu Starmer bị thay thế, lợi suất trái phiếu ban đầu sẽ tăng và giá đồng bảng Anh sẽ suy yếu,” Ruth Gregory, phó kinh tế gia trưởng Vương quốc Anh tại Capital Economics, cho biết. “Ảnh hưởng kéo dài có khả năng nhứt là việc nới lỏng chính sách tài khóa dẫn đến lợi suất trái phiếu cao hơn và đồng bảng Anh yếu hơn.”
Trong thị trường hàng hóa, giá bạc tăng 3,9% lên 81,03 USD, sau khi dao động mạnh từ mức giảm 15% đến mức tăng 9% vào ngày thứ Sáu. Kim loại này đã giảm mạnh trong hai tuần qua khi các vị thế đòn bẩy bị kẹt trong một tình huống kẹt giá dẫn đến việc gọi ký quỹ và bán tháo.
Giá vàng tăng 0,8% lên 5,000 USD một ounce, sau khi đã giảm xuống mức thấp 4,403 USD trong một thời điểm trong tuần trước. Giá dầu tiếp tục dao động khi các thị trường chờ đợi kết quả của các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, mà cho đến nay vẫn chưa làm giảm rủi ro về một cuộc xung đột quân sự giữa hai quốc gia. Giá dầu Brent giảm 0,8% xuống còn 67,52 USD một thùng, trong khi dầu thô Mỹ giảm 0,7% xuống 63,09 USD mỗi thùng.
Theo Reuters